業(yè)界頗受關(guān)注的股權(quán)**配套辦法已在加緊制定中。

　　　 據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道7月5日報道，7月2日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在北京舉行了互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)制度第二期培訓(xùn)。據(jù)與會人士透露，當(dāng)天，央行條法司副司長劉向民重點(diǎn)介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融法律與監(jiān)管制度。

　　　 劉向民在培訓(xùn)中透露，股權(quán)**融資的配套監(jiān)管辦法正在加緊制定過程中。

　　　 此外，上海已經(jīng)開始對區(qū)域內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，并下發(fā)了調(diào)查表，并要求企業(yè)于7月底前完成自查。其中，股權(quán)**平臺亦在此調(diào)查之列。

　　　 劉向民在培訓(xùn)中指出，在股權(quán)**融資活動中，相較股權(quán)**融資方和股權(quán)**中介機(jī)構(gòu)，投資者處于明顯的信息不對稱地位。

　　　 劉向民稱，目前股權(quán)**行業(yè)存在的三大問題分別包括，一是未經(jīng)證監(jiān)會許可試點(diǎn)，開展股權(quán)**融資業(yè)務(wù)；二是股權(quán)**平臺發(fā)布虛假標(biāo)的自融，變相集資；三是不履行信息披露和風(fēng)險提示業(yè)務(wù)，從事虛假陳述和誤導(dǎo)性宣傳。

　　　 對此，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌也表示，廣州股權(quán)**企業(yè)在政策監(jiān)管、項(xiàng)目投后運(yùn)營及服務(wù)、項(xiàng)目退出等環(huán)節(jié)也存在諸多問題亟待解決。

　　　 方頌稱，在現(xiàn)行法律法規(guī)框架下，股權(quán)**受制于200人的問題。對于部分需要**200人的項(xiàng)目制約很大。若采用股權(quán)期權(quán)的辦法，對于參與**者，承諾給與期權(quán)，設(shè)定一個條件或期限，待條件成熟時以約定的價格授予參與人購買一定數(shù)量股票的選擇權(quán)，從而避開200人的上限約束，但該方案又面臨一定的法律風(fēng)險。

　　　 “目前的現(xiàn)狀是，一方面交易規(guī)模與交易人數(shù)受制于當(dāng)前法律框架，短期內(nèi)很難**；另一方面，中介收入主要以投資人收益分成的方式獲取，其收入水平、收入時間，都存在很大的不確定性�！狈巾炚f。

　　　 方頌表示，在廣州市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治方案中，也明確規(guī)定了股權(quán)**平臺不得有以下行為：即發(fā)布虛假標(biāo)的、自籌、“明股實(shí)債”、變相亂集資、虛假陳述和誤導(dǎo)性宣傳等。

　　　 與此同時，一份上海股權(quán)**企業(yè)調(diào)查表顯示，僅針對股權(quán)**企業(yè)的調(diào)查表就多達(dá)7項(xiàng)，分別包括平臺運(yùn)營機(jī)構(gòu)基本信息匯總表、平臺基本信息匯總表、投資者門檻信息匯總表、融資項(xiàng)目信息匯總表、投資者信息匯總表、資金信息匯總表、成功融資項(xiàng)目信息明細(xì)表。

　　　 比如在平臺基本信息匯總表中，為了了解平臺運(yùn)營基本情況，填報欄目共計(jì)10個。僅融資服務(wù)內(nèi)容就需要填寫項(xiàng)目展示、項(xiàng)目篩選、盡職調(diào)查、信息咨詢、法律援助、投后管理等等，要求詳細(xì)**列明。

　　　 值得一提的是，針對投資人數(shù)，調(diào)查表要求進(jìn)行穿透核查，具體為以成功融資項(xiàng)目為基數(shù)，分別按照穿透前和穿透后投資者人數(shù)填寫項(xiàng)目個數(shù)。穿透是指，以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接參與融資項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)穿透核查至最終投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。

　　　 在眾投邦董事長朱鵬煒看來，上述摸底排查主要傳遞出兩方面的信息，一是希望可以盡快規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，讓其在法律法規(guī)下進(jìn)行合法的經(jīng)營；另一方面，提前登記，預(yù)防為主，以便企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險時更好地管控。

　　　 “從上述要求股權(quán)**企業(yè)登記這些信息來看，大部分是一些基本信息，其中較重要的信息有兩點(diǎn)：一是資金信息匯總表，要求企業(yè)注明資金劃轉(zhuǎn)的方式、是否有第三方存管等信息，要求企業(yè)經(jīng)營過程中明確資金流向，不能涉及資金池。不可否認(rèn)，平臺資金池模式容易出現(xiàn)挪用資金等風(fēng)險�！敝禊i煒稱�！岸�是對單個項(xiàng)目投資者人數(shù)的限制，也就是每個項(xiàng)目有多少人跟投，對互聯(lián)網(wǎng)投融資來說單個項(xiàng)目的投資人數(shù)不能超過200人�；ヂ�(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資的人數(shù)劃定是劃定私募與公募的重要區(qū)別。”

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