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　　羅克自動化科技有限公司現已成一家專業的全球性工業自動化備件及零部件的銷售維修型企業。

　　319448-X2-END AMAT渠道商介紹，自去年下半年半導體行業景氣度下行以來，全球半導體設備訂單及銷售收入也步入一個小周期調整，但今年1月份開始以ASML、KLA等為代表的國際半導體設備龍頭市值已逆周期創新高，Applied Materials、Lam Research也已大幅反彈。國內半導體設備龍頭中報業績表現較好。隨著部分晶圓廠新一輪設備招標啟動以及整個產業鏈國產化加快，預計國內半導體設備行業將保持高增長。

　　報告要點

　　8月TSMC營業收入同比、環比均保持較快正增長。臺積電8月營業收入1061億新臺幣，同比增長16.5%，連續3個月扭轉下滑趨勢，環比增長25.2%，單月收入創歷史新高。TSMC二季報顯示，智能手機及高速運算拉動16nm以下先進制程特別是7nm制程的收入貢獻比例大幅上升至接近50%水平，公司預計毛利率也將從二季度43.0%上升至三季度46%-48%。5G、AI等新科技帶動半導體行業景氣度回升趨勢十分明顯。

　　國際設備龍頭二季度收入普遍觸底，毛利率也處于恢復中。我們統計的12家全球半導體設備上市企業，二季度收入144億美元同比下降16%，環比下降6%，但以Applied Materials、ASML、KLA、Teradyne、Advantest等為主的龍頭企業二季度收入均呈環比正增長，Applied Materials、ASML均預計三季度收入將繼續環比上升；12家公司二季度毛利率環比上升1.3個百分點至45%，盈利能力也企穩回升。

　　全球五大半導體設備龍頭二季度收入中，中國大陸貢獻比重顯著回升。在全球半導體設備市場份額達到70%的前5家半導體設備公司銷售收人中，來自中國大陸的收入比重從一季度19%提高到二季度24%，與**大市場中國臺灣基本相當，其中 Applied Materials、Lam Research、KLA在中國大陸銷售收入占各公司總收入的比例分別為31%、33%、32%，而ASML銷售收入中有46%來自中國臺灣。

　　Memory客戶貢獻的設備收入占比仍保持在50%左右。全球前5家半導體設備企業中，與2018年Memory客戶貢獻的設備收入比重達到70-80%相比，今年二季度Memory客戶貢獻的設備收入有所下滑但仍比重仍保持在50%左右。其中ASML、TEL收人中約有60%來自Logic/Foundry客戶，40%來自Memory客戶；而Lam Research收入中，Memory客戶貢獻收入保持在64%的較高比例；KLA、Applied Materials收人中均有49%來自Logic/Foundry客戶，51%來自Memory客戶，兩類客戶的收入比重基本相當。

　　5G及應用將拉動芯片大周期上行，ASML、KLA**全球半導體設備業績反轉。參考北美半導體設備制造商7月出貨額同比下降幅度收縮，環比企穩回升，半導體設備行業正步入上行周期，主要推動力包括5G及應用端將對存儲、高速運算等產生大量高端芯片需求，TSMC等在7nm先進制程投產及陸續公布5nm、3nm、2nm等開發計劃，導致光刻機**龍頭ASML和制程檢測設備**龍頭KLA單季度業績強勢反彈，且市值逆市創新高。

　　中微、北方微、盛美等國產設備龍頭中報業績高增長。上半年中微半導體收入8億元增長72%，北方華創微電子收入10億元同比增長40%，盛美半導體收入4949萬美元同比增長62%，主要受益于長江存儲及華力二期、華虹無錫項目等設備國產化。展望2-3年，士蘭微廈門項目、上海積塔半導體、燕東微等項目也都將顯著拉動國產設備采購需求。

資訊來源：汕頭羅克自動化